一、引进外资战略股东收购价格远高现在股价
世界500强之一的荷兰ROYAL DSM N. V.公司作为战略股东收购公司5820万股法人股，收购价格达到每股3.55元，与目前公司股价仅2.66元相比溢价33%，当然这将成为该股持续上涨的坚实基础。华药集团将其持有的5820万股华北制药国有股以3.55元/股的价格转让给荷兰DSM公司，DSM于1902年由荷兰政府成立,在全球范围经营生命科学和营养品、性能材料及工业化学品。在全世界40多个国家拥有250多家机构和生产基地。2003年其全球销售网络销售收入约80亿欧元,作为全球500强之一的荷兰DSM公司参股华北制药，荷兰DSM公司是世界上最大的抗生素和维生素原料制造商，拥有国际最先进的青霉素生产技术，给公司后期的发展带来了巨大的推动性；根据合作协议，华北制药将以维生素业务和部分抗感染业务的资产作为出资，持有合资公司51%的股权，处控股地位；DSM公司将投入现金1.04亿美元（约合8.42亿元人民币）及其在中国境内的三个抗感染合资公司的部分股权，同时将其在维生素和抗感染业务上的相关技术无偿授权合资公司使用，DSM公司所有投入将折股49%。资料显示，荷兰DSM公司是一家以从事生命科学产品、高性能材料和工业化学品为主的大型企业集团，2004年，整个DSM公司的年销售额达到77亿欧元，在医药领域，DSM公司以生产抗生素和维生素原料为主，是世界上规模大、技术水平高的青霉素类抗生素及维生素生产企业，帝斯曼公司董事长兼CEO艾赋鼎于今年9月正式拜访河北省政府高层后，帝斯曼全面渗入华药的计划终于和盘抛出。 相关协议明确：帝斯曼参股华药集团，华药集团则由国有独资公司改制为国有控股外商投资公司；帝斯曼参股上市公司华药股份公司；华药股份公司与帝斯曼在维生素和抗感染领域组建两个新的合资公司，帝斯曼分别拥有49%的股权。帝斯曼总计将在华药投入现金1.64亿美元_折合13亿元人民币及其在中国境内的3个抗感染合资公司的部分股权，同时将其在维生素和抗感染业务上的相关技术无偿授权合资公司使用。在抗生素高端产品方面，帝斯曼拥有国内企业并不具备的"绿色酶法"工艺技术，而该技术有可能成为业内新的标准。
业内人士认为，如果新的合资公司引入"绿色酶法"工艺，将有可能打破国内青霉素市场过度竞争的拉锯战状态，产业有可能进入新一轮的洗牌。同时，也将有力地打击印度高端原料供应商的国内销路。由于国内维生素C的生产工艺高于国外，帝斯曼进入华药后，也将加强其维生素的竞争优势。除此之外，帝斯曼相继关闭了其在荷兰和英国的多处生产基地，将其国外的生产线向中国转移。借助华药的生产优势和销售网络，帝斯曼及华药的市场份额将得以扩大。同时，帝斯曼的国外网络也有助于华药产品的国际市场拓展。国内资深专家、中国化学制药工业协会顾问俞观文认为，帝斯曼重金投资华药，很有可能将从传统的原料药业务转型到原料、制剂并举的轨道，以谋取更高的产品附加值。
帝斯曼与华药的结盟，有可能使华药一挽颓势，对其他企业形成强力冲击，甚至有可能形成产业格局洗牌。而和DSM牵手的华北制药则有望获得更强的业务开发能力和市场开拓能力，联手DSM，其以资金入股，华药的资产负债将得到改善，财务负担将全面减轻；DSM将最新的青霉素发酵技术带入华药，华药青霉素及相关产品的成本将下降20％，毛利率将提高30个百分点，这样将极大提高公司的盈利能力；DSM是全球最大的青霉素和维生素生产商，拥有全球主要市场的客户资源，联手以后，华药的维生素市场地位将明显提高，并消除市场竞争带来的收益波动。因此合作将使公司基本面出现积极的变化，趋势大为看好可重点关注。
二、垄断优势明显，品牌价值突出
华北制药（600812）处于医药化工行业，是我国目前最大的抗生素生产基地。公司主营业务为医药化工产品的生产和销售。公司全部生产车间都已通过了GMP认证，并于2004年11月16日成为我国医药行业第一家通过SA8000管理体系认证的企业。控股股东华药集团是我国最大的化学制药医药企业之一，连续多年跻身全国500家最大工业企业和最佳经济效益工业企业行列，是国家经贸委首批技术创新试点企业之一，在医药行业内有较强的影响力。华药品牌被《福布斯》杂志评为中国最有价值的五大工业品牌之一。
公司是前国内最大的抗生素类医药产品生产基地，抗生素原料药总产量占全国总产量的15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位，具有行业的龙头效应。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一；链霉素产量居世界第一；粉针剂产量居亚洲第一。下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一，产量占国内总产量的20%，其技术指标达到国际先进水平，行业垄断优势明显。
公司在巩固传统医药优势的同时，还积极进军生物基因领域，投资3亿元建设居世界领先水平的基因工程产业化基地，基因工程新药储备超过20个，具有科产复合维生素的技术优势。而作为全球500强之一的荷兰DSM公司参股华北制药，将给公司后期的发展带来了巨大的推动性。
三，量价配合理想，爆发箭在弦上
该股独具的垄断优势与外资题材使其得到了众多主力机构的青睐，特别是社保基金002组合和中国人寿首次出现在三季报十大股东名单之列，更加彰显了长线投资价值。走势上分析，该股在2元附近受到买盘推进，展开放量扬升行情，底部箱体的放量资金建仓特征较为明显，目前该股股价在多条均线的助涨下逼近箱体上沿，一旦放量突破则理论度量幅度在30%左右，今日该股顺势收出光头阳线，KDJ指标出现金叉买入信号，缓步推升的慢牛格局将可能在大盘的配合下变为快速的飙升行情，建议投资者重点关注。
